Банки США обвалили финансовые рынки

На финансовые рынки обрушились «черные» будни. В понедельник торговый день закрылся обвалом в США: биржевой индекс Dow Jones просел на 5,55%, S&P 500 — на 6,6%, NASDAQ — на 6,9%. Основной удар пришелся по финансовому сектору. Всего за одну торговую сессию банки потеряли 20,3%. Такого на американских площадках не случалось с 2008 года. Виновником катастрофы стал центральный финансовый институт страны — Bank Of America. Его бумаги потеряли 19,8% стоимости. Паническая реакция инвесторов понятна. В стрессовой ситуации на фондовом рынке всегда в первую очередь страдают кредитные организации.

— Банки держат в своих активах огромное количество долговых бумаг, — говорит  заместитель генерального директора холдинговой компании «Совтрансавто» Александр Кравцов. — В результате снижения суверенного рейтинга государства становится актуальным вопрос об удорожании заимствований. Ставка привлечения средств по облигациям может вырасти. Также может повыситься и ставка по кредитам для частного сектора. На мой взгляд, инвесторы вчера отыграли именно эту тему, поскольку Bank Of America — крупнейший банк страны, который и стал воплощением рисков.

Кроме того, Bank Of America стал ответчиком по крупному иску. В понедельник cтраховая компания AIG подала в суд на кредитную организацию, обвиняя ее в мошенничестве с ипотекой. В 2008 году мировой финансовый кризис начался с банкротства Lehman Brothers, перемудрившего с жилищными кредитами. С тех пор слово «ипотека» вызывает у инвесторов желание бежать из активов, связанных с банком, у которого не все чисто на этом фронте.

— Иск огромный — примерно $10 млрд, — рассказывает аналитик банка «Траст» Алексей Тодоров. — Естественно, что такая новость вызвала у инвесторов желание избавиться от бумаг Bank Of America. А он, как самый большой финансовый институт страны, сразу же потянул за собой весь банковский сектор. При этом отчетность у большинства кредитных организаций была хорошая и ничто не предвещало таких распродаж.

Одновременно с локальными неприятностями банки США «отвечают» сейчас за все секторы экономики. После того как США потеряли ступеньку рейтинга, скатились вниз и рейтинги ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac. У инвесторов появились закономерные опасения, что это может в любой момент произойти с каждым из американских финансовых институтов. Отсюда и панический сброс активов.

Директор Центра макроэкономических исследований BDO в России Елена Матросова считает, что вчерашнее падение котировок в банковском секторе отражает общую негативную тенденцию в его развитии.

— На фоне событий, связанных с госдолгом и понижением рейтинга США, изрядно упали объемы перекредитования. Неуклонно снижается потребительский спрос — его ограничивает государство путем сокращения своих расходов. Банкам будет тяжелее всех. Им становится очень сложно обслуживать долги, а рефинансировать, получается, уже негде. Осталась одна надежда на Федеральную резервную систему, которая может «подлить» ликвидности. Но глобальную проблему экономики США это не решит, — отмечает Матросова.

Вслед за Америкой в глубокое пике отправилась Азия. Так же, как в США, там пострадали в первую очередь банки. Гонконгский Банк Китая упал сразу на 7,5%, японский Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. — на 6,2%.

В «красной зоне» и Европа. Во вторник в течение торговой сессии обваливаются на 5–6% биржевые индексы Германии, Франции, Швейцарии, Великобритании и других стран региона. При этом в Старом Свете не наблюдается какого-либо очевидного перекоса в сторону одного из секторов экономики.

Российские кредитные организации ничем на общем фоне не отличились. В понедельник-вторник их бумаги торгуются по рынку, снижаясь на 5–6%.

— Наш банковский сектор мало связан с западным, — объясняет аналитик ФК «Открытие» Владимир Савов. — Поэтому американский обвал никак не повлиял на стоимость бумаг российских банков. ВТБ и Сбербанк теряют столько же, сколько в целом теряет рынок. Был момент, когда Сбербанк торговался лучше рынка примерно на 1,5%, но потом глубина падения этих бумаг сравнялась с общей.

Кроме того, напоминает Савов, свою роль играет и то, что бумаги флагманов российского банковского бизнеса ликвидны, с ними легко играть. В тяжелые для фондового рынка моменты ими очень активно крутят спекулянты. Оттого их котировки часто меняются в обе стороны без особых на то объективных причин.

Штормит и валютный рынок. Доллар постоянно меняет направление движения по отношению к евро: если в понедельник он подорожал на полпроцента, то во вторник подешевел практически на столько же. Такие качели, объясняет аналитик валютного рынка из компании TeleTrade Евгений Филиппов, будут наблюдаться и дальше. Евро и доллар меняются первенством в зависимости от поступающих из регионов срочных новостей.

А вот на российском рынке второй день наблюдается настоящий обвал рубля. На фоне дешевеющей нефти (с понедельника — 4%)  доллар вырос к российской валюте за сутки на 90 копеек, а евро — на 95 копеек.

— Рубль будет и дальше находиться под давлением, так как проблемы в американской экономике рушат цены на нефть, к которым привязан курс нашей валюты, — уточняет Евгений Филиппов.