S&P «уронило» рейтинг США и все мировые рынки

Надежды на близкий отскок после обвального падения всех мировых рынков не оправдались. Российские фондовые индексы п

В течение понедельника упали все мировые биржевые индексы. Азия просела в среднем на 4%, обновив годовые минимумы. Европа окончательно ушла в красную зону после робкой попытки выйти в плюс на хороших новостях от Европейского центробанка (ЕЦБ). Представители ЕЦБ объявили, что будут выкупать облигации Италии и Испании, что придало уверенности инвесторам. Но этого заряда хватило не надолго. День основные европейские индексы закончили в глубоком минусе – в среднем 3-4% по региону.

Та же самая картина наблюдалась и на российских биржах. Индекс ММВБ просел на 5,3%, упав ниже 1500 пунктов. А индекс РТС рухнул на целых 7,8%.

Торги в США открылись вялой попыткой роста, но в первые же полчаса рост сменился тотальным падением. Вслед за S&P, которое понизило кредитный рейтинг США в минувшие выходные, с предупреждением о возможном падении его на ступеньку ниже выступило и агентство Moody’s. Но этим инвесторов уже не запугать: с Америкой все будет более-менее ясно только после того, как состоится заседание Федеральной резервной системы (ФРС). ФРС должна окончательно определится – принимать или не принимать решение о продолжении программы количественного смягчения.

- ФРС не пойдет на этот шаг, - считает директор аналитического департамента ИК Vector securities Александра Лозовая. – Для рынков это означает в большей степени негатив. Но все равно надо, в первую очередь, следить за макроэкономической статистикой США. Пока ни один экономист не скажет вам с уверенностью, скатываются ли Штаты в рецессию, или нет. Поэтому рынок будет довольно долго волатильным.

По словам аналитика ИК «Русс-инвест» Дмитрия Кулешова, в таком состоянии рынок может находиться достаточно долго – до 1-3 месяцев. Поэтому ждать в ближайшее время отскока не стоит, для него нет достаточных оснований.

- Сейчас идет глобальный пересмотр всех прогнозов, - говорит Кулешов. – Если в начале года инвесторы ориентировались на рост мировой экономики в районе 3,5-4%, то сейчас стало ясно, что такого роста мы не дождемся. Аналитики всего мира сегодня рассылали свои новые прогнозы, а участники рынка пытались найти свои стратегии с учетом новых обстоятельств. Это не бывает легко, поэтому панические распродажи в ближайшее время будут продолжаться.

В течение понедельника дешевели активы на всех мировых рынках, а защитные инструменты, наоборот, били все новые и новые ценовые рекорды.

- Золото дорожает и будет дорожать, это естественно для стрессовых ситуаций на рынке, - объясняет старший аналитик по металлам компании «Атон» Диннур Галиханов. – Кроме того,  у инвесторов существуют опасения, что и Европа, и США вот-вот начнут накачивать экономику ликвидностью, в результате чего усилятся инфляционные тенденции. Валюты будут девальвироваться, а значит, самое время «бежать» в драгметаллы.

Инвесторы активно прячутся и в другие безрисковые активы – надежные валюты (швейцарский франк и японская йена) и долговые облигации. По словам аналитика по валютам компании TeleTrade Евгения Филиппова, доллар будет находиться в состоянии невесомости как минимум в течение нынешней недели.

- Инвесторы повыскакивали из длинных позиций по американской валюте. И создали ажиотажный спрос на франки и йены. Стоит обратить внимание на то, что эти валюты уже изрядно перекуплены. И японский, и швейцарский центробанки держат руку на пульсе. Швейцарцы уже делали валютную интервенцию и готовы в любой момент повторить ее. А японцы объявили, что готовы последовать примеру швейцарских коллег, если уровень йена-доллар отойдет от значения 76, - говорит аналитик.

По мнению Филлипова, в краткосрочной перспективе рынок валют будет чрезвычайно неустойчивым. Рынки готовы к отскоку, но, тем не менее, ожидают продолжения неприятных сюрпризов от рейтинговых агентств в отношении Италии и Испании. Так что в любой момент может взять верх как доллар, так и евро.

Рубль же уже находится под давлением и будет продолжать снижение и дальше, поскольку российская валюта напрямую зависит от цены на нефть. А черное золото активно дешевеет: это касается как нефти марки Brent, так и WTI, котировки которой рухнули в понедельник на 4%.

В ближайшее время российский рынок продолжит снижаться вместе со всеми другими мировыми площадками.

- Сегодня мы наблюдали за аварийной ликвидацией позиций, - рассказывает Дмитрий Кулешов. – Но потенциал падения нашего рынка не исчерпан. В понедельник впервые за много лет так называемый «индикатор страха», индекс волатильности, сильно превысил многие мировые значения. Это означает, что наш рынок перестает быть «тихой гаванью» для долгосрочников, и снова становится прибежищем рисковых спекулянтов.

Новости из Европы, ожидаемые во вторник, так же не внушают оптимизма. Банк Англии объявил о том, что готов пересмотреть прогнозы по росту британской экономики в худшую сторону. Это тут же дало повод рейтинговым агентствам предупредить, что, если это произойдет, кредитный рейтинг Великобритании будет понижен. Кроме того, упорно ходят слухи, что эта беда придет в скором времени и к французам.

- Понижение кредитного рейтинга США наглядно доказало: это может случиться с каждым, - говорит Александра Лозовая. – В Европе есть страны, у которых до сих пор сохраняется индекс ААА+, и при этом долговая ситуация гораздо хуже, чем у Штатов. Например, у Франции. Европейские рынки будут падать на опасениях снижения, что понижения рейтингов в Старом Свете.