Спекулянты топят Грецию и Кипр

У Европы добавилось проблем. В греческой долговой трагедии разыгрывается очередной акт: Standard & Poor's в среду снова понизило кредитный рейтинг страны. Конкурирующее агентство Moody’s не смогло остаться в стороне, и в тот же день опустило в рейтинге двумя ступеньками ниже соседний Кипр. Греция получила уровень «СС» с прогнозом «негативный». Кипр же приобрел рейтинг «Baa1» (c «A2») и тоже отныне числится в «негативщиках».

Несчастья Кипра начались с разрушительного взрыва на военно-морской базе, который унес жизни 13 человек, повредил энергосистему всей страны и в итоге привел к политическому кризису. Для такой маленькой страны, как Кипр, последствия оказались фатальными: финансовые потери в связи с этим оцениваются в €1 млрд, тогда как годовой кипрский ВВП составляет €17 млрд, а бюджетные расходы при этом больше €8 млрд.  

— На Кипре, как и в соседней Греции, существует проблема раздутого штата госслужащих, низкого пенсионного возраста и прочих факторов, приводящих к большим бюджетным тратам, — рассказывает генеральный директор ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Сергей Салтыков. — Взрыв и последующие проблемы в энергетике образовали огромную брешь в бюджете страны, которую ей будет не под силу залатать.

По мнению главного экономиста АФК «Система» Евгения Надоршина, до катастрофы на военно-морской базе финансовое положение Кипра не вызывало опасений.

— Дефицит бюджета не превышал 5%, государственный долг составлял не более 60% к ВВП — это не самые плохие показатели для такой маленькой периферийной экономики. Но все же компенсировать такие убытки, какие принес взрыв, ей оказалось не под силу, так что снижение рейтинга совершенно оправданно, — считает аналитик.

Но состояние банковской системы Кипра все же давало повод задуматься о грядущих проблемах. Банки острова традиционно держат очень большой объем долговых обязательств Греции. В результате фактического дефолта ближайшего соседа в кредитных организациях Кипра образовались дыры, которые банки закрыть самостоятельно не в состоянии. Государство же, особенно в сложившихся обстоятельствах, помочь им ничем не может.

Аналитик ИК «Калита-Финанс» Алексей Вязовский объясняет, что для банковской системы острова греческие долговые проблемы стали серьезным ударом:

— Покупались греческие облигации достаточно давно, когда была в этом очевидная выгода — высокая доходность. Это делали те мелкие банки, которые не имеют доступа к рефинансированию ЕЦБ, они просто были вынуждены размещать свои средства в такие рискованные активы.

Министерство финансов Кипра не стало протестовать в связи с решением рейтинговых агентств. Ведомство сочло снижение рейтинга справедливым и выразило уверенность, что выход из кризиса будет найден. В Минфине считают, что помощь Евросоюза Греции косвенно окажет положительное влияние и на кипрские банки. Однако российские эксперты полагают, что всех проблем банковской системы Кипра это не решит, поскольку на бедственном положении европейских аутсайдеров уже наживаются оборотистые биржевики. Алексей Вязовский уверен, что Кипр — новая жертва спекуляций на долговом рынке:

— Грецию загоняют в угол. Этим целенаправленно занимаются международные спекулянты — транснациональные банки, которые играют против долга на понижение.  Вероятно, в ближайшее время та же судьба ждет и Кипр.

По мнению Вязовского, игра идет на рынке деривативов, страхующих от дефолта. Чем ниже стоимость долга страны, тем выше страховка. Таким образом, считает аналитик, глобальным игрокам становятся выгодны долговые сложности в периферийных странах. Рейтинговые агентства выступают на стороне этих международных спекулянтов. Отсюда и постоянные снижения рейтингов наиболее уязвимых стран Европы. При этом мысль о том, что любое усиление напряжения на финансовых рынках, бьет по всей глобальной экономике, видимо, умы спекулянтов не смущает.

На печальных новостях евро в четверг дешевеет по отношению ко всем основным валютам. На российском валютном рынке евро упал до 39,8 рубля.