Конгрессу США велели слушаться президента Обаму
В ночь с четверга на пятницу любимец биржевой публики глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке разочаровал своих поклонников. Два дня назад он вполне определенно намекал, что возможны дальнейшие денежные вливания в экономику. Инвесторы взбодрились, что подтянуло мировые индексы. Но, увы, чуда не произошло: на сей раз глава ФРС вполне определенно заявил, что новой программы количественного смягчения не планируется.
При этом Бен Бернанке набросился с упреками на конгресс, который никак не хочет пойти навстречу президенту и правительству США по вопросу увеличения планки госдолга. Глава ФРС напомнил про угрозу понижения кредитного рейтинга страны и призвал политиков отбросить амбиции для достижения главного результата — недопущения технического дефолта.
— Облигации минфина очень важны для американской финансовой системы. Дефолт по этим бумагам сродни самоубийству, — отметил Бернанке.
Параллельно с дидактическим порывом главы ФРС выступило и рейтинговое агентство Standart & Poor’s (S&P). Оно вслед за Moody’s сделало ход конем: опубликовало предупреждение, что снизит кредитный рейтинг страны на 1–2 уровня, если планка госдолга не будет повышена до 2 августа. Снижение будет произведено и в том случае, если политики не примут программу сокращения бюджетных расходов.
Два настолько значительных выступления, имеющие одинаковый посыл, идеально совпали по времени. И это не может не вызвать вопроса: а было ли это случайностью? По мнению заместителя декана факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ Андрея Суздальцева, ФРС и S&P вчера показали себя как мощное демократическое лобби.
— Обама — это не только первый человек в стране, за его спиной стоит огромная сила — Демократическая партия. Разумеется, лоббистские группы у них очень серьезные. Я допускаю, что демократы во главе с Обамой могли прибегнуть к давлению, чтобы нужные организации выступили лоббистами их политики. Президент США сейчас мечется в поисках решения, которое устроило бы всех — и конгресс, и электорат, который будет голосовать за него на следующих выборах, и готов на любые шаги. Но это не поиск решения, которое излечило бы американскую экономику от кризиса, — уверен эксперт.
Генеральный директор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков в прямое лоббирование интересов Демократической партии не верит. Он считает, что по крайней мере рейтинговое агентство имеет сугубо меркантильный интерес.
— Акции крупнейших международных агентств, в том числе и S&P, торгуются на Нью-Йоркской бирже. Кроме того, не только инвесторами, но и потребителями продуктов этих агентств являются крупнейшие американские фонды и инвестбанки, которые должны принимать важные управленческие решения. Они могут изменить лимиты по вложениям в американские облигации, что приведет к изменению их доходности и ликвидности. Понимаете, насколько это важно для Америки? Я не стану утверждать, что имело место прямое лоббирование. Но нельзя не понимать, что фонды и инвестбанки принадлежат очень богатым семьям, которые контролируют политическую жизнь в стране. И все, включая агентства, там связаны в один крепкий узел, — считает Четвериков.
На деле же снижение рейтинга для США — решение давно выстраданное. Публика к этому подготовлена, и это уже никого не шокирует. Кроме того, снижение на одну ступень для страны, стоящей на уровне ААА, глобально ничего не изменит. На стоимость займов это не повлияет, на настроения инвесторов — тоже.
Точно так же на масштаб бедствия не влияет и заявление ФРС. По мнению начальника аналитического отдела Банка Москвы Кирилла Тремасова, Федрезерв, вероятней всего, и не собирался продолжать политику количественного смягчения. Просто Бернанке не решается прямо сказать о том, что готового решения по спасению американской экономики просто нет. Отсюда и недопонимания, вызывающие всплеск инвесторской активности на фондовых рынках.
— Ключ к мировой экономике сейчас в руках Европейского центробанка, — добавляет Тремасов. — ФРС в любом случае будет очень внимательно наблюдать за тем, что происходит в Старом Свете. Если долговой кризис будет развиваться по дефолтному сценарию, то Федрезерв будет вынужден совершать те или иные операции на фондовом рынке. Например, выкуп определенных облигаций, которые косвенно поддержат США. Кризис в Европе, разумеется, никому не выгоден, но он отчасти развязывает руки ФРС.
Как обычно бывает после выступлений Бернанке, рынки реагировали бурно, но недолго. По словам аналитика ИК «Русс-Инвест» Дмитрия Кулешова, краткосрочная распродажа все же не смогла определить судьбу всего торгового дня:
— Кроме выступления Бернанке и заявления S&P еще выходили американские статистические данные по индексу промышленности и розничным продажам, которые оказались хуже прогнозируемых. Соответственно, инвесторы могли сделать вывод, что ВВП тоже будет ниже ожидаемых параметров. В такой ситуации рынок всегда движется вниз. Если бы инвесторов сильно взволновало заявление главы ФРС, то падал бы в первую очередь финансовый сектор. Но он снижался очень незначительно — на 0,5–0,7%.
