Moody’s сделало США последнее предупреждение
Рейтинговые агентства, в последние недели собравшие целый букет отрицательных отзывов за понижение рейтингов европейских стран, в случае с США проявляют фантастическое терпение. О возможном снижении рейтинга из-за огромного госдолга Штаты получают предупреждения уже не первый год. Но дальше этого никогда не шло. Однако на сей раз чаша терпения Moody’s переполнилась, и агентство сделало внезапный ход — отправило кредитный рейтинг Соединенных Штатов на пересмотр с возможностью понижения.
В лондонском отделении Moody’s «Известиям» пояснили, что это обычная процедура, сопряженная с конкретной датой: 2 августа истекает срок, в течение которого США должны определиться с политикой по госдолгу, поэтому агентство обязано направить данные на пересмотр. Понижение рейтинга неминуемо в случае объявления техдефолта. Если же планку госдолга снова повысят, то и рейтинг останется на прежнем уровне.
Для страны, которая никогда не опускалась ниже уровня ААА, такое «последнее китайское предупреждение» — уже не просто тревожный звоночек, а «удар в пожарную рынду». Но, похоже, действуют на этом экономическом пожаре сразу несколько разрозненных бригад, которые не могут договориться о концепции тушения и то и дело вырывают друг у друга из рук пожарный шланг.
Например, впервые за последние несколько лет конгрессмены проявляют такое стоическое упорство, отказываясь повысить планку госдолга. С формальной точки зрения эти действия совершенно оправданы. Долги США превысили все мыслимые нормы, и всем очевидно, что вернуть их невозможно. Так что, по большому счету, конгрессмены ничем не рискуют, шантажируя президента и зарабатывая свои политические очки.
Из политических же соображений с конгрессом бьется и Обама, у которого на носу предвыборная кампания. Парламентарии вроде бы и не против пойти навстречу президенту и повысить потолок госдолга на $2,4 трлн, но только на три месяца и с учетом сокращения бюджетных расходов, по крайней мере на те же $2,4 трлн. Иначе, как следует из прогнозов, планка снова будет превышена в конце 2011-го или в самом начале 2012-го.
Принимать такое непопулярное решение Обаме, естественно, не хочется. Совершенно очевидно, что обернется оно негодованием избирателей, которые не привыкли, чтобы на них экономили. Тем более что и сами они плотно сидят на кредитной игле. По последним данным, общая задолженность граждан США вплотную приблизилась к $16 трлн, то есть даже превысила госдолг. При этом четкого плана, как решить долговую проблему, нет ни у Обамы, ни у его оппонентов. В этой ситуации угроза техдефолта по обязательствам кажется экспертам все более реалистичной. Правда, есть и обратные мнения.
По мнению профессора кафедры фондового рынка и рынка инвестиций НИУ ВШЭ Александра Абрамова, технический дефолт, скорее всего, не будет объявлен, ибо невыгоден никому. По закону после объявления техдефолта все выплаты по долговым обязательствам замораживаются на 40 дней. После чего наступает дефолт окончательный. Займы становятся для должника дешевле, что в принципе выгодно США, но проблему эту все равно не решит. К тому моменту, как включится этот механизм, на рынках наступит такая паника и неразбериха, что дальнейшее существование финансовой системы в США будет под большим вопросом.
— Настоящий дефолт равносилен стихийному бедствию, — уверен Абрамов. — Это все равно что сейчас взять и отменить доллар как таковой. Рухнет финансовая система по всему миру, заморозятся кредиты, остановят работу банки. Прежде всего пострадаем мы с вами. Россию просто смоет: растворятся золотовалютные резервы, которые у нас все в долларах, паралич экономики сделает ненужной нефть, все возможные активы будут тут же выведены из страны. Вторым будет Китай, который является крупнейшим кредитором Америки. А от Китая можно ждать все что угодно. Поэтому США никогда не подвергнут себя такому риску.
Начальник аналитического отдела ИК «Грандис Капитал» Денис Барабанов считает, что, как бы ни сложились обстоятельства, в ближайшей перспективе ВВП США все равно пострадает:
— Минфину в любом случае придется сокращать расходы. Это приведет к повторной рецессии и, вероятно, к повышению ставок. Кроме того, уже в августе расходы могут быть сокращены на $130 млрд, что составляет около 10% ВВП. А это может отразиться на ВВП за третий квартал.
Любые проблемы крупнейшей экономики тут же отражаются на общем финансовом здоровье. В том числе это касается России. Снижение темпов экономического роста влияет на стоимость сырья, которое является основным источником доходов.
